彩娱乐官网 2025年加密货币: 真相与谣喙, 哪些预测值得信任?

原文标题：Crypto Truths & Lies for the Year 2025

原文作家：Ignas | DeFi Research

编译：Daisy， 火星财经

BTC将在2025年达到25万好意思元，ETH达到1.2万好意思元。

这是我刚刚捏造的预测，可能会收场，也可能不会。

大大都预测都像这样，自然有些预测有（一定的）数据支抓。举例，VanEck提供了合理的预测，而Cathie Wood则以高数字的夸张预测而知名。她估量到2026年BTC会达到50万好意思元，到2030年会达到100万好意思元。至于Saylor？他预测到2045年会达到1300万好意思元。

以下是DLNews对2024年预测的精彩总结。

Source: DLNews

但价钱预测到底有多真切和有效呢？除了让你更矍铄地“钻石手”抓币以外，它并莫得提供可操作的视力。

我建议一种不同的念念维框架，这不仅能让你在2025年景为更好的投资者，还能匡助你在未来投资中取获到手。

“有哪些蹙迫的真相很少有东说念主原意你？”

彼得·蒂尔提议的这个问题具有很强的智商挑战性，因为督察近况比孤独念念考要容易得多。

Matti 通过一个再行颐养的问题框架，在 Zee Prime Capital 评估投资时提议了他的观点。

我认为他撰写了 2024 年最蹙迫的著作之一，激勉了对现时加密货币气象的反念念，并提供了如安在 2025 年及以后战胜市集的念念维框架。

“若是你听到现时的推敲和叙事，你认为什么是真实而昭彰的？什么是了然于目的谣喙？什么是不昭彰的真相，什么是不昭彰的谣喙？” —— Matti

上一轮周期中的一些昭彰真相的例子是：

更高的利率对加密货币是利空的

干戈对加密货币不利

而一些昭彰的谣喙包括：

加密货币超等周期

比特币是通胀对冲用具

(3,3) 合营是可抓续的何况能够历久存在

了然于目的问题很容易识别。

Matti 解释说念：“了然于目与不昭彰之间的区别可以被再行界说为流行的与不流行的，或者根据现存数据可知的与不可知的。”

“非了然于目的真相需要特有的瞻念察力，而了然于目的真相则可以从迢遥看到，但即便如斯，也不成百分之百笃定，因为莫得什么是确切笃定的。这两者之间的界限并不一定是二元的，不祥更像是一个聚合体。”

非了然于目的真相和谣喙更难以识别，但它们为行将发生的事情提供了瞻念察力，尤其是在非了然于目的事物变得了然于目时。这时，东说念主群会簇拥而至，FOMO（狭隘错失良机）运行膨大。

你但愿站在FOMO的首先上。

上一轮周期中的一些非了然于目的真相：

UST 崩盘只是技能问题

FTX 是行恶操作

L2 导致流动性碎屑化

以及一些非了然于目的谣喙：

SOL 已死

游戏是加密货币的自然居品市集契合点（PMF）

新的闪亮 L1 往来照旧收尾

以下是 Matti 博客著作中的一些例子。

我相等心爱这种要领，并在2022年的一篇对于“反叙事往来”的著作均共享了我的念念考过程。

要越过市集发扬，你必须找到“照旧存在但不被豪放了解或被很多东说念主不看好的想法或投资。”

我将RWA、DeFi期权、SBTs和Instadapp（INST）识别为潜在的反叙事往来契机。尽管DeFi期权和SBTs莫得取得进展，但RWA和INST发扬格外可以。

这里的要害，和往常一样，是时机。INST花了一年半的技能才迎来权贵的上升。

题外话：写往来日记是一种超才智。它可以让你再行凝视往常的想法，了解我方的念念维和投资政策是何如演变的。宽宥阅读我对于反叙事往来的完好著作。

从过自后看，识别这些真相和谣喙很容易，但预测未来确实很难。

确实，碰侥幸。我在X平台上提议了这个问题，你可以阅读一些想法。

在咱们络续之前，不妨先阅读Matti的完好博客著作，以获取更深的布景信息。

在这篇著作的余下部分，我将共享一些对于现时周期的真相与谣喙。

我会从我认为了然于目的运行，然后转向具有挑战性的非了然于目部分。为了获取更多视力，我还向加密行业的一些东说念主士征求了他们的意见。

以下是2025年的和谐框架。

了然于目的真相

被豪放罗致并基于可不雅察凭据的事实或成果。

AI与加密货币的相投将抓续存在

在往常一年中，AI主导了加密货币社区的念念维焦点，并可能在2025年络续主导。

加密货币“死忠”曾渴慕AI代币，但可供采选的很少，其中TAO是率先的采选。

这一切跟着AI代理的爆发发生了变化。目下，咱们有了加密原生的AI代理，这些代搭理在X平台上发布内容，或在像Polymarket这样的平台上进行往来，同期还推出了匡助启动这些AI代理的用具。

我信赖，AI与加密货币的相投是了然于目的真相，它将抓续存在。

这并不料味着AI代理代币将络续飙升。目下的AI代理相对肤浅（举例AIXBT只是扫描数据和他东说念主的不雅点并再行呈现）。另外，2025年将成为AI代理超等周期亦然一个了然于目的谣喙。

但泡沫最终会激励创新，因此，正如DeFi在DeFi泡沫翻脸后络续练习一样，AI代理将会抓续存在。

现货ETF是看涨的

我仍然对这样多东说念主认为ETF是看空的感到骇怪。一些东说念主认为，“比特币（BTC）在ETF中是传统金融（TradFi）包装的一部分，是一个特洛伊木马，会从里面残害比特币。”

对于以太坊（ETH），ETF可能会比通盘锁仓在L2的ETH带来更强的看涨能源，因为传统金融将把一部分加密货币投资组合分拨给BTC和ETH。

数字上升，brrrrr。

安静币是加密货币的杀手级应用/居品市集契合点（PMF）

这是Stacy Muur的瞻念察，延续自上一周期。

然而，在这个周期，安静币可能最终会越过加密往来，扩展到金融科技规模。

PayPal照旧有了安静币，Revolut正在推出我方的安静币，以致Visa也可能推出安静币，尽管这可能会影响它们的利润率。正如Delphi Digital的推敲员Robbie预测的那样，这一举动“被颠覆的风险所遮掩。”

毫无疑问的是前三强分别为北京、上海、南京这三座城市。

很多款式在TGE前更好

这个不雅点亦然Stacy Muur提议的。

“我的想法是，大大都公约在发布代币之前的举座估量打算要好得多（$HYPE和$F是例外）。是以彩娱乐官网在代币上线之前，居品的需求比TGE后更强。”

DeFi Made Here也认可这少许。他高明地示意：

“9/10的链/款式都是垃圾，莫得有机使用，假TVL由私东说念主往来守旧。”

我共享这个不雅点是想指示你，咱们从事的是一个相等小众的行业。就像风投（VC）一样，咱们不成期许通盘的投资都能涨到月球。

事实上，大大都代币不会长技能存活，何况会呈下落趋势。咱们的任务是找到那些转换游戏王法的不凡代币。

了然于目的谣喙

空投照旧死了

低剖释量、高FDV的代币刊行变成了很大的损伤，使得原本很好的公约的投资变得不值得。

但我对2025年的空投抓看涨格调，因为预期照旧追忆感性，空投关联的推敲也不再流行。

Hyperliquid可能不是这个周期临了一个伟大的空投。而且，目下不是罢手点击按钮的时候。

这个不雅点亦然Aylo共享的。

加密款式需要风投资金才能到手

这是咱们从低剖释量、高FDV的刊行中学到的另一个劝诫。风投的护城河照旧在逐年消弱。跟着Echo和Legion等公私募平台的兴起，款式目下可以从万般化的加密腹地投资者群体中筹集资金。

很多风投除了提供资金和一个符号外简直莫得其他孝敬。比较之下，蛊卦加密腹地投资者参与使他们对投资到手有了更强的利益关联。

然而，较不知名的款式仍然会依赖风投资金。然而，找到“阿谁100倍”的契机不再是风投的专属权益。

看涨。

（Memecoin，AI代理……）超等周期

有一个词应该历久让你保抓警醒：“超等周期”。

Memecoin超等周期曾是热门，直到一些旧代币，包括“死掉的”代币如XRP和莱特币运行上升。

目下，AI代理成为了主打。但这个叙事最终会失去能源，痛自创艾的是一个新的叙事，而这个新叙事目下还未参加大大都东说念主的视线。

接下来，从这个谣喙平直过渡到底下的……

散户更偏疼memecoin

这个不雅点来自CryptoKoryo，他追踪叙事价钱发扬和轮动。

他的论断相等肤浅：“轮动老是在东说念主们都照旧参加后发生。”肤浅来说，每当有东说念主说“款式x、y、z（如sol、tao、hype等）将主导这个周期”时，那很可能是个谣喙。

要追踪这种轮动，你可以检验他的新分析用具 dexu.ai。

此外，散户目下也不再那么傻了：他们可以获取 Phantom 钱包，在 Reddit、TikTok 和其他地方找到新的叙事。

事实上，一个非了然于目的真相是，加密腹地用户可能最终会购买源自TikTok的“傻散户”抓有的代币，而不是来自加密社区（CT）的代币。

DAO是去中心化的、高效的、“智能”的和透明的。

2024年，我运行了一段新旅程：成为多个DAO的代表，包括Aave、Lido、Instadapp、Arbitrum、Paraswap 和 Uniswap。

滚动点是在Compound DAO的抨击事件中，抨击者设法通过了一项投票，分拨了2400万好意思元的COMP代币。

问题是什么？DAO太疏远了，代币抓有者根柢莫得阻塞到投票的存在。真可悲。

为了增强DAO的力量，杰出要害投票，并将此看成潜在的事业说念路，我决定成为别称DAO代表。

在这个过程中，迪士尼彩乐园推荐码我学到了很多值得未来写博客的阅历劝诫。但我也向Doo（来自Stablelabs）寻求了额外的视力，因为他照旧计较DAO代表公司好几年了。

他的视力阐述了咱们很多东说念主怀疑的真相：

DAO并不确切去中心化、高效、透明，也不是由“贤达的钱”运营的。

此外，DAO的财政储备是有限的，可能会收歇。

大大都DAO仍然由独创东说念主或中枢团队交流，何况是基于关系的。

它们也具有保护目的倾向。

DAO可以是保护目的的

举个例子：Uniswap DAO根柢不知说念Unichain正在开辟中。哈哈哈哈 :(

为什么这很蹙迫？

咱们不成络续诈欺我方和社区；目下的DAO模式不可抓续，需要被颠覆。谁能够从根柢上改善DAO模式，谁就能创造出一个新的到手生意。

非了然于目的真相

那些不易察觉或不豪放认可的视力，继续需要更深入的剖释或特有的分析。

比特币是对宏不雅经济不笃定性的对冲

Blackrock的加密部门正经东说念主哄笑那些坚抓认为BTC是风险钞票，并基于恬逸率、非农管事数据或ISM制造业指数等数据进行往来的加密腹地挑剔员/推敲者。

比特币不可能同期是数字黄金和风险钞票。

Blackrock在其2024年的推敲中宣称，比特币是一个特有的多元化钞票，具有以下特色：

比特币，凭借其高度波动性，显豁是一个“风险”钞票。然而，比特币濒临的大部分风险和潜在答复驱上路分与传统“风险”钞票根柢不同，这使得它不符合大大都传统金融框架——包括一些宏不雅挑剔员采选的“风险开”与“风险关”框架。

比特币看成一种稀缺的、非主权的、去中心化的各人钞票，使得一些投资者在焦灼时期或在某些地缘政事荡漾事件发生时，将其视为一种避险采选。

从历久来看，比特币的采选轨迹可能会受到各人货币安静性、地缘政事安静性、好意思国财政可抓续性和好意思国政事安静性担忧的驱动。这与传统“风险钞票”在面对这些力量时的关系恰恰违反。

比特币无意会在紧要宏不雅事件运行时卖盘。然而，繁杂、荡漾、可能的货币印刷对比特币来说是看涨的。

危急在于挑剔员络续将比特币边幅成风险钞票，这让传统金融（TradFi）误认为比特币是数字黄金。

通晓可能会变成现实。

代币不需要有效性

简直通盘加密款式最终都会发布代币。

想想看：哪个DeFi公约莫得代币就无法运行？

Uniswap莫得UNI也能通俗运行，Aave、Maker、Fluid、Ethena……它们都可以在莫得代币的情况下通俗运作。

然而它们都有代币。为什么？为了治理？社区？筹资？……

执行上，我在2022年的一篇帖子中修起了这个问题。

几年前，发布一个代币需要有一些使用价值的解释。目下不再如斯。

Memecoin最转换了这种通晓，但Arkham的$ARKM代币的推出是一个要害技能。

若是分析平台可以发布代币，那么任何加密款式都可以：钱包、扩展、营销机构……

这种趋势络续延续，Nansen和Kaito未来的代币披发也在其中，但2025年有望变得愈加纵容。任何能够蛊卦注重力的东西都可以进行代币化。实用性不蹙迫；注重力、社区和用户才是要害。

执行上，这是Aylo共享给我的一个视力：注重力和价钱是关联的。

它需要代币，因为这让咱们（早期用户和独创东说念主）变得富余。

DeFi比CeFi更去中心化

这是Defi Made Here带来的一个辛辣不雅点。

这里的中心化并不是指区块链去中心化或自我托管。

正如DMH所说，“很少有公约领有大大都TVL，很少有风险提供者为相通的款式责任，何况对每个款式都有既得利益等等。”

以下是未剪辑的援用：

J.P. Morgan在好意思国的市集份额约为12%，而Aave的市集份额为50-70%。L2是数十亿规模的未监管多签钱包。Tether是一个领罕有千亿市值的多签钱包。Chainlink简直悉数抑遏了DeFi中的通盘价值。相通的风险评估团队在不同的公约上领取薪水，何况显豁存在利益冲突。

等等等等。

因此，论点是，DeFi中的生意和TVL聚合度比CeFi更高。正如USDC崩盘所示，依赖少数几个参与者可能对DeFi变成损伤。

我对DeFi抓乐不雅格调。跟着市集的发展，更多的参与者将参加行业，风险将跟着技能的推移而减少。

Tether USDT的主导地位已收尾

USDT在加密安静币市集的主导地位行将收尾，因为跟着新玩家和新用例的出现，市集方法在不休变化。目下，Tether在往来和担保方面处于率先地位。

然而，未来的趋势将聚合在两个快速增长的规模：储蓄居品和支付。

传统金融正在参加链上储蓄市集，而金融科技和Web2的企业则正在参加加密支付规模（若是Visa推出安静币，将成为一个蹙迫的玩家）。

尽管这些类别今天相对较小，但它们可能在未来两年内鼓励高出500亿好意思元的新资金流入（Ethena的预测）。

Ethena和Sky照旧在储蓄规模率先，而sUSDe则有望从传统金融的整合中受益。

在支付规模，TON生态系统正在欺骗Telegram的采集来构建无缝的加密原生贬责有估量打算。

因此，安静币的干戈正在从往来和储值主导转向储蓄和支付的创新，符号着加密规模新纪元的运行。

此外，像MiCA这样的加密监管正在鼓励Tether退出欧盟和其他市集。看成欧盟公民，尽管在DeFi中USDT仍然是一个选项，但我不再使用USDT。

非了然于目的谣喙

用度切换对代币价钱是看涨的

“提神你所但愿的，你可能会得到它。”

代币用度切换继续是代币抓有者的首要需求。然而，收入分红并不是代币价钱的灵丹仙丹；它只是代币的一个看涨叙事之一。

还铭记两年前的#realyield叙事吗？

事实上，大大都公约的收入不及以为代币带来权贵的价钱上升，因为加密货币中的收入/市值比率额外高。

然而，用度切换并不坏。当公约产生权贵收入，但代币的往来价钱低于DAO财库钞票的市值时，它就会变得有问题。这导致了一些DAO的关闭。

我认为用度切换并不会影响代币能涨多高；违反，它设定了代币最低往来价钱的底线。若是收入分红收效且收入权贵，那么代币在某个技能会变得值得购买。

牛市将抓续到来岁，估量在第四季度收尾。

我原意。这更像是一个预测，而不是事实/谣喙。

我提到这少许是因为CT中有一个犀利的共鸣，即2025年将是卖出的一年，可能是在第四季度初。值得注重的是，Delphi预测2024年第四季度将会迎来新的比特币历史最高价。

但这确实是这样肤浅吗？

在2023年，精深的共鸣是以太坊将在2024年高出比特币发扬，而Solana将络续“故去”。

然而，像大大都共鸣往来一样，我认为会有某些身分艰涩这个牛市周期，可能会蔓延或延长它。

的确，将会是一个道理的一年。

以太坊L2的用户体验/界面碎屑化将抓续存在

我认为，以太坊的发扬欠安在很猛进度上是因为与Solana比较，它的用户体验较差。问题是了然于目的。

以太坊比Solana更慢且更慷慨。

L2数目的增多导致了流动性和用户体验的碎屑化。

开辟者必须为他们的应用采选一个特定的L2才能到手，而不像在和谐的Solana上构建。

若是你使用Metamask，这种晦气的用户体验相等昭彰。但跟着技能的推移，用户体验/界面正在不休改善。

OP超等链和Polygon、zkSync等雷同的定约正在栽种后端用户体验。然而，若是Delphi Digital对于“Fat Wallet”表面的预测成立，用户体验问题可能会在2025年就得到贬责。

“Fat Wallet”表面通过将钱包定位为贬责以太坊L2用户体验问题的要害，从而贬责了以太坊L2的低效问题。

跟着公约和应用武艺“瘦身”，钱包成为前端团员器，通过链轮廓简化了桥接和流动性看护等互动。

通过整合订单流支付（PFOF）并提供分发即服务（DaaS），钱包可以简化拜谒去中心化应用（dApps）的神情，减少摩擦并改善往来引申。

钱包还欺骗它们与用户的良好计议，创造了更直不雅、更无缝的体验，贬责了高转机资本，并建立了更顺畅的L2入驻历程，这最终促进了用户的采选。

目下，跟着AI代理的崛起，用户体验得到了栽种，因为代理可以为东说念主类引申通盘必要的桥接责任。

NFT照旧死了

这是一个道理的不雅点。有些东说念主认为它显豁是假的，而另一些东说念主则认为它是确实。这便是为什么我把它放在“并非了然于目的谣喙”类别的原因。

目下，NFT似乎是一个了然于目的谣喙，特别是由于PENGU空投特别对通盘这个词NFT规模的紧要影响。但除了少数例外，NFT在往常一年里一直在示寂。

然而，我在瞻望NFT的下一个大趋势。

对我来说，2024年是比特币序列（Bitcoin Ordinals）和PENGU推出的年份。我但愿NFT能够越过头像和文化图场所范围。

也许NFT可以在AI时间进化，提供不可争辩的解释，标明像片是原创的，而不是AI创造或修改的。

有一件事是战胜的：NFT嗅觉停滞不前，但它们并莫得停滞。

需要构建一些翻新性的东西。

你的非了然于目的真相和谣喙是什么？

你可能不原意我的观点，这很好！这意味着你有可能从那些还不是共鸣但很快会成为共鸣的事情中赚到钱。

建立者需要越过“了然于目的”去寻求非了然于目的真相，来构建抓久而有道理的款式。流行词汇和趋势性叙事（举例加密规模的“热门话题”）通常导致名义化的勤奋，缺少确切的创新。

Matti在他的博客中给出了很好的建议。

对于独创东说念主：

将勤奋与确切的意思心和第一性道理的念念维神情对皆。

幸免只是基于流行趋势或叙事来构建。

而对于我的大大都读者来说，看成投资者：

评估独创东说念主的愿景是基于名义了然于目的真相，照旧基于更深线索、特有的视力。

非了然于目的真相更有可能带来突破性的居品和公司。

鉴识了然于目/非了然于目的真相与谣喙的才智，匡助投资者支抓那些确切有后劲的想法，而不单是是炒作。

是以，请在挑剔均共享你的观点！